Pemodelan Garch (1,1) beserta korelasi conditional variannya dan analisis model cointegrasi, error corretion untuk indeks saham, exchange rate, suku bunga libor studi kasus Indonesia, Singapura, Malaysia, Thailand dan Philipina periode Januari 1996 - Desember 2000
| Main Author: | Marsudi, author |
|---|---|
| Format: | Masters Doctoral |
| Terbitan: |
, 2001
|
| Subjects: | |
| Online Access: |
http://lib.ui.ac.id/file?file=digital/2018-1/20442707-T4321-Marsudi.pdf |
Daftar Isi:
- <b>ABSTRAK</b><br> Hubungan antara return dengan volatility return stock indeks, exchange rate dan perubahan suku bunga banyak menjadi obyek penelitian dalam bidang econometri. Pemodelan dengan menggunakan regresi linear untuk time senes data membenkan hasit yang kurang memuaskan karena error dianggap tidak ada. Model ARCH dan GARCH dibangun dengan men gakomodasi error (residu) sebagai fungsi dan waktu. <br><br> Penelitian ini terbagi menjadi dua metoda, yang pertama adalah metoda GARCH yang bertujuan meneliti indeks saham, exchange rate dari negara Indonesia, Singapura, Malaysia, Thailand dan Philipina serta suku bunga Libor-3 bulan apakah dapat dimodelkan dengan GARCE. Model conditional variance dan ARCH dan GARCH dipakai untuk analisa financial termasuk volatility didalamya. Korelasi conditional variance antar variabel dapat memberikan gambaran besarnya hubungan volatility antar vaniabel dan arah pergerakannya. Hasil penelitian menunjukan JCI, STI, SET, Philipine Composite dan PHP-exchange rate mengikuti model GARCH (1,1) dengan korelasi conditional variance intar vaniabel yang berbeda. <br><br> Metoda yang kedua adalah pemodelan cointegration dan error correction model untuk mencarii hubungan jangka panjang dan hubungan jangka pendek serta kecepatan penyesuaian antara variabel stock indeks, exchange rate dan suku bunga Libor di Indonesia, Singapura, Malaysia, Thailand dan Philipina. Hasil penelitian menunjukan terjadinya hubungan simultan jangka panjang dan jangka pendek antar variabel dengan kecepatan penyesuaian yang berbeda dengan arah tertentu. Penelitian juga membuktikan adanya hubungan cointegrasi antara indonesia dengan keempat negara lainnya.