ANALISIS FAKTOR - FAKTOR YANG MEMPENGARUHI STRUKTUR MODAL PADA PERUSAHAAN YANG TERGABUNG DALAM JAKARTA ISLAMIC INDEX (JII) PERIODE TAHUN 2015 - 2018
Daftar Isi:
- Penelitian ini untuk menganalisa pengaruh Struktur Aktiva (SA), Likuiditas (CR), Pertumbuhan Penjualan (Growth) dan Risiko Bisnis (BRISK) tehadap Struktur Modal pada perusahaan yang tergabung dalam Jakarta Islamic Index (JII) periode 2015-2018. Data yang digunakan adalah data sekunder berupa rasio keuangan yang diperoleh dari laporan publikasi Bursa Efek Indonesia. Metode yang digunakan dalam penelitian ini adalah Metode Analisis Regresi Data Panel dengan model Common Effect dan uji hipotesis t-statistik untuk menguji koefisien regresi parsial serta fstatistik untuk menguji pengaruh secara bersama-sama dengan level signifikansi sebesar 0,05. Dari hasil penelitian ditemukan bahwa struktur aktiva (SA) memiliki pengaruh negatif signifikan terhadap struktur modal artinya ketika aktiva tetap perusahaan meningkat, maka struktur modal perusahaan dalam hal ini utang akan mengalami penurunan. Likuiditas (CR) memiliki pengaruh negatif signifikan terhadapa struktur modal artinya ketika kemampuan perusahaan dalam membayar utang lancar menggunakan aktiva lancarnya meningkat, maka struktur modal perusahaan mengalami penurunan. Pertumbuhan penjualan (Growth) tidak berpengaruh signifikan terhadap struktur modal. Risiko bisnis (BRISK) memiliki pengaruh negatif signifikan terhadap struktur modal artinya ketika risiko bisnis perusahaan meningkat maka struktur modal perusahaan akan mengalami penurunan. Kata Kunci: Struktur Aktiva (SA), Likuiditas (CR), Pertumbuhan Penjualan (Growth), Risiko Bisnis (BRISK) dan Struktur Modal (DER) This research is to analyze the effect of Asset Structure (SA), Liquidity (CR), Sales Growth (Growth) and Business Risk (BRISK) to Capital Structure (DER) in companies incorporated in the Jakarta Islamic Index (JII) period 2015-2018. The data used are secondary data in the form of financial ratios obtained from the Indonesia Stock Exchange publication reports. The methodology used in this reseacrh is Panel Data Regression Analysis Method with the Common Effect model and t-statistic hypothesis test to test the partial regression coefficient and f-statistics to test the effect together with the level of significance is 0,05. From the results of the study found that the structure of assets (SA) has a significant negative effect to capital structure means that when the company's fixed assets increase, the company's capital structure in this case debt will decrease. Liquidity (CR) has a significant negative effect to capital structure means that when a company's ability to pay current debt using its current assets is high, the company's capital structure has decreased. Sales growth (Growth) does not significantly influence the capital structure. Business risk (BRISK) has a significant negative effect to capital structure meaning that when a company's business risk is high the company will reduce its capital structure form of debt. Keywords: Asset Structure (SA), Liquidity (CR), Sales Growth (Growth), Business Risk (BRISK) and Capital Structure (DER)