ANALISIS PERBANDINGAN HARGA SAHAM, VOLUME PERDAGANGAN SAHAM, DAN ABNORMAL RETURN SAHAM SEBELUM DAN SESUDAH PENGUMUMAN PEMECAHAN SAHAM (Studi pada perusahaan go public yang melakukan pemecahan saham periode 2014-2016 di BEI)
Daftar Isi:
- Stock split is a kind of corporate action that implemented by companies in order to arrange stock price to be more liquid. The stock split announcement information after published will get reaction from market and influences the stock price. Companies doing this action how to get optimal range price of their stock. They inform their future by positive signal to investor. The purpose of this reserach is to analyze the diffrences of stock price, trade volume and abnormal return before and after stock split announce. This research sample is done by purposive sampling method. There are 21 companies which announce stock split between 2014 – 2016 as samples. Statistical experiment used is wilcoxon signed rank test. The observation period which is done in 10 days, consist of 5 days before and 5 days after stock split announcement. The result of this research shows that there is a significant difference of stock price and abnormal return between before and after stock split announcement. The result in the variable trade volume shows that there is no signication difference in the before and after stock split annoucement. The results also give empirical evidence that stock split announcement support trading range theory and signalling theory. Keywords : stock split, stock price, abnormal return, trading volume Pemecahan saham adalah salah satu corporate action yang dilakukan oleh perusahaan untuk mengatur harga sahamnya menjadi lebih likuid. Informasi pengumuman pemecahan saham setelah dipublikasikan akan mendapat reaksi dari pasar dan dapat mempengaruhi harga saham. Perusahaan melakukan aksi ini dalam rangka untuk mengoptimalkan harga saham mereka. Manajer memberikan informasi tentang masa depan perusahaan kepada investor dengan sinyal yang positif. Tujuan dari penelitian ini adalah untuk menganalisa perbedaan harga saham, volume perdagangan dan abnormal return sebelum dan sesudah pengumuman pemecahan saham. Sampel pada penelitian ini ditentukan melalui metode purposive sampling. Ada 21 perusahaan yang melakukan pengumuman pemecahan saham antara tahun 2014 sampai dengan 2016 yang dijadikan sampel. Pengujian statistik yang digunakan adalah pengujian wilcoxon signed rank test. Periode pengamatan dilakukan selama 10 hari yaitu lima sebelum dan lima hari sesudah tanggal pengumuman pemecahan saham. Hasil penelitian ini membuktikan bahwa ada pengaruh yang signifikan antara harga saham dan abnormal return sebelum dengan sesudah pengumuman pemecahan saham. Hasil pengujian untuk variabel volume perdagangan menunjukkan bahwa tidak terdapat perbedaan yang signifikan antara periode sebelum dengan periode sesudah pengumuman pemecahan saham. Hasil penelitian ini juga berhasil memberikan bukti empiris bahwa pengumuman pemecahan saham mendukung terhadap trading range theory dan signalling theory. Kata kunci : stock split, harga saham, abnormal return, volume perdagangan