PERBANDINGAN KINERJA PORTOFOLIO OPTIMAL SAHAM ANTARA INDEKS BISNIS -27 , PEFINDO25, dan SRI - KEHATI PADA NURSA EFEK INDONESIA 2010 - 2011
Daftar Isi:
- Portofolio diartikan sebagai penyebaran (diversifikasi) sumber perolehan return dan kemungkinan risiko dengan menggunakan berbagai instrumen keuangan yang diperdagangkan di pasar modal. Penelitian ini dimaksudkan untuk mengetahui perbandingan kinerja portofolio optimal yang dapat dibentuk dari saham-saham yang terdapat pada Indeks BISNIS-27, PEFINDO25 dan SRI-KEHATI yang merupakan indeks-indeks pada Bursa Efek Indonesia dan diterbitkan pada tahun 2009. Pembentukan portofolio optimal dilakukan dengan metode Single Index Model pada saham-saham terpilih dari ketiga indeks yang diteliti; dengan periode pembentukan portofolio dan observasinya dilakukan setiap triwulan. Pengamatan dilakukan pada return dan risiko portofolio optimal, serta kinerja portofolio dengan metode indeks Treynor, yang dilanjutkan dengan uji beda terhadap kinerja portofolio antara indeks yang bersangkutan. Hasil penelitian menunjukkan bahwa rata-rata return portofolio berturut-turut dari paling besar adalah Indeks PEFINDO25, BISNIS-27 dan SRI-KEHATI, dimana ketiganya masih berada diatas rata-rata return pasar. Indeks PEFINDO25 memiliki rata-rata risiko portofolio terkecil dibandingkan BISNIS-27 dan SRI-KEHATI. Pengamatan terhadap rata-rata kinerja portofolio dengan Indeks Treynor mengatakan bahwa Indeks PEFINDO25, mempunyai kinerja tertinggi dibanding BISNIS-27 dan SRI-KEHATI. Namun hasil uji beda menunjukkan bahwa tidak terdapat perbedaan yang signifikan antara jenis portofolio optimal dari ketiga indeks yang berbeda tersebut.