Analisis Pengumuman Pelaksanaan Employee Stock Options Program Terhadap Average Abnormal Return Dan Volume Perdagangan Saham Di Indonesia (Study Pada Perusahaan Yang Terdaftar Di Bei Periode Tahun 2011-2015)
| Main Author: | Najy, Naufal Yafi' |
|---|---|
| Format: | Thesis NonPeerReviewed |
| Terbitan: |
, 2017
|
| Subjects: | |
| Online Access: |
http://repository.ub.ac.id/3693/ |
Daftar Isi:
- Pengumuman Employee Stock Options Program (ESOP) menujukan bahwa perusahaan memiliki karyawan dengan motivasi tinggi dibuktikan dengan reward yang diberikan atas dasar kinerja yang diberikan. Pemberian reward tersebut berupa saham kepemilikan perusahaan yang dimiliki oleh karyawan dengan tujuan untuk memberikan motivasi serta meningkatkan kinerja karyawan dimasa mendatang. Adanya saham kepemilikan oleh karyawan, maka karyawan akan memiliki rasa memiliki terhadap perusahaan dimana tempatnya bekerja. Hal tersebut dikarenakan saham yang dimiliki akan memberikan dampak dalam bentuk keuntungan atau kerugian investasi atas keputusan yang akan diambil. Maka kepentingan antara investor dan para pelaksana operasional perusahaan dapat disejajarkan dengan tujuan memberi dampak baik bagi perusahaan dan kepentingan bersama. Tujuan dari penelitian ini adalah mengetahui reaksi pasar bereaksi signifikan mengenai pelaksanaan ESOP yang ditunjukan dengan perubahan harga pasar berupa abnormal return dan volume transaksi saham pada perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode 2011-2015. Penelitian ini menggunakan metode komparatif dengan pendekatan kuantitatif. Penelitian ini merupakan penelitaian peristiwa (event study) yaitu teknik penelitian keuangan yang menggunakan data-data pasar keuangan yang digunakan untuk menguji suatu peristiwa yang terjadi yang akan memberikan dampak terhadap nilai perusahaan, yang mana ditunjukan dengan harga pasar saham ataupun volume transasksi saham yang terjadi di pasal modal. Periode peristiwa dalam penelitian ini selama 11 hari yang terdiri dari 5 hari sebelum dan sesudah kejadian/peristiwa pengumuman harga pelaksanaan ESOP, dan 1 hari saat (event date) pada tanggal pengumuman harga pelaksanaan ESOP. Sampel penelitian ini berjumlah 10 perusahaan dengan 38 tanggal pengumuman yang telah melaksanakan pengumuman harga pelaksanaan ESOP. Hasil penelitian ini berdasarkan uji hipotesis menunjukkan bahwa tidak terdapat perbedaan signifikan abnormal return dan cenderung meningkat antara sebelum dan sesudah ESOP. Sedangkan uji hipotesis trading volume activity ada perubahan signifikan dan cenderung mengalami penurunan antara sebelum dan sesudah ESOP.