Pengaruh Risiko Sistematis dan Risiko Tidak Sistematis Terhadap Expected Return Portofolio Optimal (Studi pada Perusahaan yang Terdaftar di Jakarta Islamic Index 2013-2017)
| Main Author: | Evirrio, Stevan |
|---|---|
| Format: | Thesis NonPeerReviewed Book |
| Bahasa: | eng |
| Terbitan: |
, 2018
|
| Subjects: | |
| Online Access: |
http://repository.ub.ac.id/162289/1/Stevan%20Evirrio.pdf http://repository.ub.ac.id/162289/ |
Daftar Isi:
- Harapan memperoleh return yang tinggi melalui investasi saham bukan berarti tanpa risiko. Ketika investor memilih investasi saham akan lebih berisiko dibandingkan dengan obligasi perusahaan, karena harga saham lebih berfluktuasi dibandingkan dengan obligasi. Oleh karena itu, return ekspektasian saham juga seharusnya lebih tinggi dari return tetap yang diperoleh dari obligasi. Investor dapat melakukan diversifikasi untuk menurunkan tingkat risikonya dengan melakukan pembentukan portofolio. Model analisis dalam pembentukan portofolio menggunakan model indeks tunggal. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh risiko sistematis dan risiko tidak sistematis terhadap expected return portofolio optimal. Variabel independen dalam penelitian ini adalah risiko sistematis (X1) dan risiko tidak sistematis (X2) dan variabel dependen dalam penelitian ini adalah expected return portofolio optimal (Y) Jenis penelitian yang digunakan yaitu penelitian explanatory research, dengan pendekatan kuantitatif. Penelitian ini mengambil objek perusahaan JII yang terdaftar di BEI periode tahun 2013-2017. Pengambilan sampel dengan teknik purposive sampling. Jumlah sampel yang digunakan adalah 57 kombinasi saham portofolio. Analisis data yang digunakan adalah analisis regresi linier berganda. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa nilai koefisien determinasi (R2) sebesar 0,886 yang berarti variabel independen mempengaruhi variabel dependen sebesar 88,6% dan sisanya yaitu 11,4% dipengaruhi oleh variabel lain diluar penelitian ini. Hasil Uji F menunjukkan bahwa variabel risiko sistematis dan risiko tidak sistematis secara simultan berpengaruh signifikan terhadap expected return portofolio. Hasil Uji t menunjukkan bahwa variabel risiko sistematis berpengaruh signifikan positif terhadap expected return portofolio. Sedangkan variabel risiko tidak sistematis berpengaruh signifikan negatif terhadap expected return portofolio.