Perbandingan Akurasi Model Prediksi Penghitungan Pendapatan Saham antara CAPM (Capital Asset Pricing Model) dengan APT (Abritage Pricing Theory) di Indonesia
| Main Author: | Titik, CrisantySutristyaningtyas |
|---|---|
| Format: | Thesis NonPeerReviewed |
| Terbitan: |
, 2010
|
| Subjects: | |
| Online Access: |
http://repository.ub.ac.id/155758/ |
Daftar Isi:
- Perkembangan pasar modal di Indonesia mengalami peningkatan dari tahun ke tahun yang ditandai dengan semakin banyaknya jumlah emiten, semakin meningkatnya kapitalisasi dan jumlah saham yang diperdagangkan di Bursa Efek Indonesia. Peningkatan saham yang diperdagangkan tersebut tidaklah terlepas dari peranan investor yang menanamkan modalnya dengan harapan adanya keuntungan dari investasi yang mereka tanamkan pada saham-saham perusahaan. Untuk memperhitungkan keuntungan pada investasi saham secara teori terdapat beberapa pendekatan. Pendekatan yang sangat terkenal adalah Capital Asset Pricing Model (CAPM). Disamping CAPM terdapat sebuah model alternatif yaitu model Arbitrate Pricing Theory (APT). Tujuan penelitian ini untuk mengetahui adakah perbedaan penggunaan model CAPM dengan APT dalam memprediksi pendapatan saham di Indonesia dan model manakah diantara keduanya yang paling akurat untuk memprediksi pendapatan saham. Tetapi sebelum dibandingkan kedua model tersebut, dicari terlebih dahulu model APT yang terbaik diantara beberapa kombinasi model APT yang terbentuk dari beberapa variabel. Hasil penelitian menunjukkan model APT yang terbaik dibentuk dari variabel PDB, Inflasi dan kurs. Kemudian hasil penelitian juga menunjukkan terdapat perbedaan yang signifikan antara model CAPM dengan APT dalam memprediksi pendapatan saham di Indonesia dan diantara kedua model yang paling akurat untuk memprediksi saham di Indonesia periode penelitian tahun 1997 sampai tahun 2008 adalah model APT.