Peramalan volatilitas Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) menggunakan model GARCH dan Threshold GARCH
| Main Author: | Safitri, Endang |
|---|---|
| Format: | Thesis NonPeerReviewed Book |
| Bahasa: | eng |
| Terbitan: |
, 2011
|
| Subjects: | |
| Online Access: |
http://repository.ub.ac.id/152572/1/051102228.pdf http://repository.ub.ac.id/152572/ |
Daftar Isi:
- Volatilitas adalah suatu ukuran ketidakpastian dari suatu data deret waktu keuangan atau resiko yang mungkin dihadapi investor dalam perdagangan bursa. Model TGARCH adalah salah satu model volatilitas yang mempertimbangkan efek asimetris. Model ini mempunyai keutamaan yaitu lebih mudah melakukan peramalan volatilitas (ragam bersyarat) yaitu dengan menganggap peluang nilai ramalan periode mendatang bernilai positif atau negatif adalah 50:50. Tujuan penelitian ini adalah memodelkan dan meramalkan keheterogenan ragam (volatilitas) data deret waktu keuangan yang juga mengandung efek asimetris. Dalam penelitian ini diawali dengan transformasi return yang menjamin data stasioner terhadap ragam dan rata-rata, lalu dipilih mean model terbaik yaitu ARIMA (1,0,0). Didapatkan model GARCH terbaik adalah GARCH (1,2) dan TGARCH terbaik adalah TGARCH (1,2) yang selanjutnya digunakan untuk melakukan peramalan volatilitas (ragam bersyarat) 10 periode mendatang dan memperlihatkan adanya efek Leverage pada volatilitas terhadap nilai return yang berakibat terhadap sisaan bernilai positif atau negatif, dan menunjukkan bahwa terdapat korelasi negatif antara return dan perubahan volatilitas. Ini menunjukkan bahwa volatilitas cenderung meningkat saat bad news (return negatif), dan cenderung menurun setelah good news (return positif).