Pengaruh Variabel-Variabel Fundamental Terhadap Return Saham studi pada perusahaan food and beverages yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode tahun 2003-2006
| Main Author: | NurElita, |
|---|---|
| Format: | Thesis NonPeerReviewed Book |
| Bahasa: | eng |
| Terbitan: |
, 2008
|
| Subjects: | |
| Online Access: |
http://repository.ub.ac.id/113867/1/050900404.pdf http://repository.ub.ac.id/113867/ |
Daftar Isi:
- Meningkatnya emiten yang menerbitkan saham di Bursa Efek Indonesia mengakibatkan semakin banyak jumlah saham yang beredar, sehingga para investor dihadapkan pada keputusan mengalokasikan dana di berbagai alternatif investasi. Return merupakan salah satu variabel kunci di dalam berinvestasi. Melalui peran signifikan tersebut, tidaklah berlebihan bila dikatakan bahwa perbincangan mengenai nilai sebuah saham akan selalu berpusat pada return. Investor diharapkan mengerti akan faktor-faktor yang berpengaruh sebagai dasar pengambilan keputusan jual beli saham. Sebuah analisis yang memungkinkan seorang pemegang saham menentukan apakah return sebuah saham telah ditetapkan wajar, terlalu rendah atau terlalu tinggi. Analisis fundamental merupakan pendekatan yang sering dilakukan untuk menganalisis return saham. Adapun tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui pengaruh bersama dan pengaruh dominan variabel-variabel fundamental yang terdiri dari Price Earning Ratio (PER), Price to Book Value Ratio (PBVR), Debt to Equity Ratio (DER), dan Return On Equity (ROE) terhadap return saham perusahaan food and beverages yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada tahun 2003-2006. Dalam penelitian ini diduga bahwa variabel PER, PBVR, DER dan ROE secara serentak berpengaruh terhadap return saham dan diduga variabel PBVR yang berpengaruh dominan terhadap return saham. Jenis penelitian yang digunakan adalah explanatory (penjelasan) dengan menggunakan metode penelitian pendekatan kuantitatif. Penelitian ini menggunakan 10 sampel perusahaan food and beverages yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode tahun 2003-2006 dengan teknik pengambilan sampel sesuai dengan kriteria yang ditentukan. Sedangkan data yang digunakan adalah data sekunder berupa Indonesian Capital Market Directory (ICMD) yang diambil di JSX Corner Fakultas Ekonomi, Universitas Brawijaya, Malang. Analisis data yang digunakan adalah analisis statistik yaitu Regresi Linier Berganda dengan memperhatikan asumsi klasik agar diperoleh hasil yang BLUE (Best,Linear,Unbiased,Estimate). Berdasarkan hasil penelitian ini didapatkan bahwa keempat variabel bebas secara bersama berpengaruh signifikan terhadap return saham dan secara parsial hanya terdapat dua variabel (PBVR dan ROE) berpengaruh positif signifikan terhadap return saham. Price to Book Value Ratio (PBVR) merupakan variabel dominan yang mempengaruhi return saham. Hal ini mengindikasikan bahwa dalam mengambil keputusan investasinya investor memperhatikan kinerja suatu perusahaan. Nilai R2 sebesar 0.256 berarti bahwa model regresi yang dilakukan mampu menjelaskan variabilitas return saham sebesar 25.6% sedangkan sisanya dijelaskan oleh variabel lain diluar model.