Analisis Hubungan Kausalitas Antara Indeks Harga Saham Dengan Indikator Makro Ekonomi: Studi Perbandingan Antara Indeks Harga Saham Konvensional Dan Syariah Di Indonesia Dan Malaysia
| Main Author: | Fortuna, Belinda |
|---|---|
| Format: | Thesis NonPeerReviewed Book |
| Bahasa: | eng |
| Terbitan: |
, 2016
|
| Subjects: | |
| Online Access: |
http://repository.ub.ac.id/109266/1/BELINDA_FORTUNA_125020406111003.pdf http://repository.ub.ac.id/109266/ |
Daftar Isi:
- Tujuan penelitian ini adalah mendeteksi arah hubungan kausalitas antara variabel makro ekonomi dengan indeks harga saham dengan kasus indeks harga saham konvensional dan di indonesia dan di Malaysia. Variabel makro ekonomi yang digunakan dalam penelitian ini adalah nilai inflasi, suku bunga, nilai kurs mata uang, indeks produksi industri, dan jumlah uang beredar. Indeks harga saham yang digunakan adalah indeks harga saham konvensional dan syariah utama di indonesia dan di Malaysia yaitu, Indeks harga saham gabungan (IHSG), Jakarta Islamic Index (JII), Kuala Lumpur Stock Exchange (KLSE) dan FTSE Bursa Malaysia Hijriah Shariah Index (FHSI). Hasil penelitian menunjukkan bahwa inflasi dapat menyebabkan IHSG, JII dan KLSE. IHSG dan JII menyebabkan suku bunga, sementara KLSE dan FHSI tidak memiliki hubungan dengan suku bunga. Ditemukan hubungan kausalitas dua arah antara ER dengan indeks harga saham. IHSG dan JII menjelaskan IPI dan tidak sebaliknya. Sementara IPI dapat menjelaskan FHSI dan KLSE dan tidak sebaliknya. Ditemukan hubungan dua arah antara M2 dan IHSG dan JII. Jakarta Islamic Index merupakan indeks yang selalu mengalami perubahan arah hubungan kausalitas dengan variabel makro ekonomi karena adanya krisis.