Analisis Pengaruh Hari Perdagangan Terhadap Abnormal Return Saham LQ-45 yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia
| Main Author: | Putrs, Deza Andrea Rachmatsyah; Universitas Bakrie |
|---|---|
| Format: | Article application/pdf eJournal |
| Bahasa: | ind |
| Terbitan: |
Universitas Bakrie
, 2014
|
| Online Access: |
http://journal.bakrie.ac.id/index.php/jurnal_ilmiah_ub/article/view/505 |
Daftar Isi:
- Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis day of the week effect menggunakan 37 perusahaan yang terdaftar di indeks LQ 45 Bursa Efek Indonesia periode Februari 2012 hingga Januari 2013 sebagai sampel, dan tujuan berikutnya dalam penelitian ini adalah untuk menganalisis apakah perubahan pada abnormal return hari Jumat mempengaruhi perubahan return hari Senin minggu berikutnya. Penelitian ini menggunakan model GARCH untuk tujuan pertama dan OLS untuk tujuan kedua. Hasil empiris menunjukkan abnormal return negatif terendah pada hari Senin dan return positif tertinggi pada hari Jumat, keduanya signifikan secara statistik pada tingkat 10%. Return positif tertinggi kedua terjadi pada hari Kamis dan secara statistik pada tingkat 5%. Berdasarkan hasil penelitian tersebut, sebaiknya investor menahan atau membeli saham pada hari Senin dan menjual saham pada hari Kamis atau hari Jumat. Lebih lanjut lagi tidak ada bukti yang signifikan terkait return hari Senin digerakkan oleh abnormal return hari Jumat minggu sebelumnya sehingga abnormal return hari Jumat minggu sebelumnya sebaiknya tidak digunakan dalam memperkirakan return pada hari Senin minggu berikutnya.