Are Stock Prices a Random Walk? An Empirical Evidence of Asian Stock Markets
| Main Author: | Seema Rehman |
|---|---|
| Format: | Journal |
| Terbitan: |
Fakultas Ekonomi dan Bisnis UIN Syarif Hidayatullah Jakarta
|
| Subjects: |
Daftar Isi:
- Penyelidikan apakah pasar efisien adalah suatu isu lama karena efisiensi pasar sangat penting untuk menyalurkan investasi ke proyek-proyek bernilai terbaik dan pentingnya bertahan. Terdapat bukti yang bertentangan dalam literatur yang disediakan oleh penelitian empiris. Tujuan utama dari penelitian ini adalah untuk mengetahui apakah harga saham merupakan proses random walk dengan menerapkan beberapa tes root unit, Runs Test dan State Space Model yang baru dikembangkan. Temuan empiris dari penelitian ini memberikan bukti yang cukup bahwa harga saham KSE 100 Index, S & P BSE 500 Index dan CSE All Share Index bukanlah proses random walk dan dengan demikian merupakan bentuk hipotesis yang kurang efisien. Dalam penelitian ini, konsep random walk diperiksa hanya mempertimbangkan pasar saham sementara melewati pasar aset lainnya. Penelitian ini memberikan fakta menarik tentang sampel independen dari Pakistan, India dan Bangladesh dan melengkapi literatur yang ada di pasar negara berkembang.