Analisis Volatility Spillover, Integrasi Pasar Dan Structural Break Pada Index Saham Syariah: Studi Empiris di Indonesia, Malaysia, Amerika, Turki dan Kuwait periode 2006-2014
| Main Author: | Muhammad Abdul Karim |
|---|---|
| Format: | Bachelors |
| Terbitan: |
Fakultas Ekonomi dan Bisnis UIN Syarif Hidayatullah
|
| Online Access: |
http://tulis.uinjkt.ac.id/file?file=digital/2018-9/87440-MUHAMMAD ABDUL KARIM-PDF.pdf |
Daftar Isi:
- Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis Volatility Spillover, Integrasi Pasar dan Structural Break pada indeks saham syariah Indonesia, Malaysia, Amerika, Turki dan Kuwait. Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data mingguan dari September 2006 sampai Desember 2014. Penelitian ini menggunakan metode analsis Granger Causality dan EGARCH. Hasil penelitian menunjukkan bahwa antar indeks saham syariah Indonesia, Malaysia, Amerika, Turki dan Kuwait masih kurang terintegrasi dengan baik, yang ditunjukkan dengan hanya ada hubungan kausalitas satu arah. Hasil analisis Volatility Spillover menunjukkan krisis yang ditularkan Amerika mempengaruhi negara lain seperti Indonesia, Malaysia dan Turki. Hasil analisis Structural Break menunjukkan bahwa pada saat krisis, nilai yang ditunjukkan parameter signifikan yang mengindikasikan terjadinya Structural Break, dan informasi positif terhadap guncangan lebih mendominasi pada indeks saham syariah Malaysia, Amerika, Turki dan Kuwait, sedangkan Indonesia menunjukkan parameter yang negatif.