Analisis volatilitas spillover dan integrasi pasar pada indeks saham syariah di asean
| Main Author: | Yenita Syfailatun |
|---|---|
| Format: | Bachelors |
| Terbitan: |
Fakultas Ekonomi dan Bisnis UIN Syarif Hidayatullah Jakarta
|
| Subjects: |
Daftar Isi:
- Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis volatilitas spillover dan integrasi pasar, dan menganalisis hubungan jangka panjang dan pendek serta kontribusi antar indeks saham syariah pada indeks saham syariah di ASEAN (Indonesia, Malaysia, dan Thailand) sebelum dan pada saat Covid-19. Pengujian volatilitas spillover menggunakan metode analisis EGARCH, sedangkan untuk menganalisa integrasi pasar menggunakan metode Vector Autoregressive (VAR) / Vector Error Correction Model (VECM) dengan data indeks penutupan harian mulai dari 2018 sampai 2021. Hasil penelitian ini menunjukan bahwa pada periode sebelum Covid-19 volatilitas spillover hanya terjadi pada JII terhadap DJMY25D, sedangkan pada periode Covid- 19 volatilitas spillover terjadi pada FTFSTSH terhadap JII dan FTFSTSH terhadap DJMY25D. Temuan analisis integrasi pasar menunjukan bahwa sebelum Covid-19 terdapat hubungan kausalitas satu arah antara FTFSTSH terhadap DJMY25D, JII terhadap DJMY25D dan JII terhadap FTFSTSH, sedangkan saat Covid-19 terdapat hubungan kausalitas satu arah antara FTFSTSH terhadap DJMY25D dan FTFSTSH terhadap JII. Pada jangka panjang dan jangka pendek DJMY25D dan FTFSTSH berpengaruh terhadap JII. Kemudian DJMY25D dan FTFSTSH memberikan kontribusi terhadap indeks JII.