Pengukuran Durasi Obligasi untuk Mengetahui Sensitivitas Harga Obligasi terhadap Perubahan Tingkat Suku Bunga di Indonesia (Studi Empiris pada Obligasi Korporasi di Bursa Efek Indonesia)
Daftar Isi:
- Melalui pasar modal, investor dapat melakukan investasi di beberapa perusahaan dengan pembelian efek-efek baru yang diperdagangkan di pasar modal. Obligasi merupakan salah satu efek yang ditawarkan oleh perusahaan swasta dan pemerintah. Risiko tingkat bunga pasar merupakan salah satu sumber risiko bagi investor obligasi, tingkat bunga menyebabkan ketidakstabilan harga obligasi. Perkiraan harga obligasi terhadap perubahan tingkat suku bunga dapat diprediksi melalui metode durasi. Dengan demikian, harga obligasi dapat diprediksi melalui metode tersebut. Berkenaan dengan hal tersebut, maka penelitian ini mencoba untuk menguji metode durasi dalam memperkirakan perubahan harga obligasi akibat perubahan tingkat suku bunga di Indonesia. Adapun variabel yang dipergunakan meliputi harga obligasi dan tingkat suku bunga. Sampel diambil dengan menggunakan metode purposive sampling. Uji beda mean pada sampel yang dependen digunakan dalam penelitian ini sebagai analisis data. Hasil penelitian menunjukkan bahwa durasi obligasi tidak dapat dipergunakan sebagai prediktor yang akurat untuk perubahan harga obligasi akibat perubahan tingkat suku bunga di Indonesia, sehingga penggunaan durasi perlu dilakukan dengan hati-hati.