PENGARUH KEBIJAKAN MONETER DAN VARIABEL MAKROEKONOMI TERHADAP INVESTASI PORTOFOLIO ASING DI INDONESIA PERIODE 2005:Q3–2016:Q2
| Main Author: | NEYSA FEBRI ANNE PRIBADI, 041311133110 |
|---|---|
| Format: | Thesis NonPeerReviewed Book |
| Bahasa: | ind |
| Terbitan: |
, 2017
|
| Subjects: | |
| Online Access: |
http://repository.unair.ac.id/60582/1/ABSTRAK.pdf http://repository.unair.ac.id/60582/2/FULLTEXT%20C%2067-17%20Pri%20p.pdf http://repository.unair.ac.id/60582/ http://lib.unair.ac.id |
Daftar Isi:
- Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui dan menganalisis pengaruh kebijakan moneter dan variabel makroekonomi terhadap investasi portofolio asing di Indonesia. Era liberalisasi dan integrasi pasar keuangan dunia mendorong pergerakan modal antar negara salah satunya dalam bentuk investasi portofolio. Investasi portofolio asing di Indonesia memiliki volatilitas tinggi yang selanjutnya dapat membawa dampak negatif bagi kestabilan pasar keuangan domestik, sehingga perlu dianalisis untuk mengetahui faktor-faktor penentu pergerakan investasi portofolio asing tersebut. Adapun penelitian ini menggunakan data runtut waktu periode 2005:Q3 hingga 2016:Q2. Variabel yang digunakan terdiri variabel kebijakan moneter dan variabel makroekonomi yang terbagi menjadi variabel eksternal (push factor) dan domestik (pull factor), metode analisis yang dipakai yaitu Structural VAR (Structrural Vector Autoregression). Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa investasi portofolio asing merespon terhadap perubahan fed funds rate, BI rate, real effective exchange rate, indeks harga saham gabungan, dan dow jones industrial average secara signifikan, sedangkan di sisi lain investasi portofolio asing tidak signifikan dipengaruhi indeks produksi industri. Hasil forecast error variance decomposition menyatakan bahwa variabel fed funds rate dan dow jones industrial average memberikan kontribusi terbesar selaku variabel eksternal (push factor) terhadap perubahan investasi portofolio asing di Indonesia.