ANALISIS KINERJA PERDAGANGAN KONTRAK BERJANGKA LOGAM MULIA PADA PERIODE OKTOBER 2009 - DESEMBER 2009
| Main Authors: | Mohamad, Heykal, Erlin, Erlin |
|---|---|
| Format: | Article PeerReviewed Book |
| Bahasa: | eng |
| Terbitan: |
Binus University
, 2011
|
| Subjects: | |
| Online Access: |
http://eprints.binus.ac.id/13594/1/14%20-%20AK%20-%20Muh%20Heykal%20Erlin_OK-ABSTRACT.pdf http://eprints.binus.ac.id/13594/ |
Daftar Isi:
- Semakin tinggi tingkat persaingan industri mengakibatkan harga dari komoditas Gold menjadi fluktuatif, dan kepastian ketersediaan komoditas tersebut semakin tidak terjamin. Sehingga para investor berusaha untuk melakukan perdagangan berjangka yang dapat dimanfaatkan sebagai sarana lindung nilai (hedging) yang sangat efektif untuk menunjang kemantapan strategi manajemen perusahaan dari pengaruh fluktuasi harga yang dapat terjadi setiap waktu. Periode kontrak yang dilakukan dalam penelitian yaitu periode oktober, November dan Desember, di mana fluktuasi perubahan harga spot dan futures nya dihitung untuk mengukur korelasi hubungan antara harga futures dan spot. Korelasi digunakan untuk menentukan hedge ratio dan nilai optimum kontrak. Metode VaR digunakan untuk menunjukan total risiko.VaR spot untuk kontrak bulan Oktober, November dan desember memiliki hasil yang lebih besar dari VaR futures. Rata-rata VaR spot Rp. 12.205.950 sedangkan untuk VaR futures Rp.3.716.803 VaR spot menunjukan hasil perbandingan yang lebih besar dari VaR futures maka mengindikasikan risiko kerugian dari bulan oktober hingga Desember semakin kecil. Kontrak berjangka emas yang diambil sebaiknya memiliki VaR yang lebih besar. Karena semakin besar risiko yang diperoleh semakin besar juga profit yang didapat. Akan tetapi semua tergantung pada karakter produsen, trader dan investor.