Fenomena Price Reversal: Analisis Overreaction Hypothesis (Studi Empiris pada Perusahaan yang Tercatat Di BEI)
| Main Author: | Setyawati, Adhika Restu |
|---|---|
| Other Authors: | Mahastanti, Linda Ariany |
| Format: | Thesis application/pdf |
| Bahasa: | ind |
| Terbitan: |
Program Studi Manajemen FEB-UKSW
, 2015
|
| Subjects: | |
| Online Access: |
http://repository.uksw.edu/handle/123456789/5691 |
Daftar Isi:
- Penelitian ini menguji return saham yang mengikuti satu hari perubahan besar harga saham di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode 2010 – 2013. Sampel dari penelitian ini menggunakan 213 perusahaan yang tercatat di BEI. Sampel ini kemudian diklasifikasikan kembali menjadi 69 perusahaan yang menjadi sampel winner dan 102 perusahaan yang menjadi sampel loser. Penelitian ini menggunakan data harian dengan perhitungan abnormal return menggunakan Market Adjusted Model. Periode pengamatan dalam penelitian ini adalah 5 hari sebelum dan 20 hari setelah . Analisis yang digunakan adalah uji t dan uji korelasi.Hasil penelitian melalui uji t mengidentifikasikan bahwa momentum harga dan pembalikan terjadi pada saham winner maupun loser. Namun hasil analisis korelasi menunjukkan momentum harga akibat overreaction hanya terjadi pada saham loser. Momentum saham winner dan loser tersebut kemudian diikuti dengan pembalikan harga akibat pasar terkoreksi. Terdapatnya reaksi berlebihan dari investor dalam pembalikan harga mengimplikasikan bahwa pasar belum efisien, karena harga saham dapat diprediksikan berdasarkan harga saham masa lalu.