Pengujian Komoditas Logam Mulia Sebagai Instrumen Safe Haven Dan Hedging Pada Beberapa Pasar Modal Di Dunia
| Main Author: | Kapahang, Mikha Mandela |
|---|---|
| Other Authors: | Harijono, Robiyanto |
| Format: | Thesis application/pdf |
| Bahasa: | ind |
| Terbitan: |
, 2022
|
| Subjects: | |
| Online Access: |
https://repository.uksw.edu/handle/123456789/24408 |
Daftar Isi:
- Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis kemapuan logam mulia (emas, perak, platinum, dan paladium) dalam bertindak sebagai instrumen safe haven dan hedging pada beberapa pasar modal di dunia. Penelitian ini menggunakan data bulanan sejak Januari 2007 hingga Desember 2016. Penelitian ini diawali dengan perhitungan return dari kedua variabel penelitian (logam mulia dan indeks pasar modal), kemudian dilanjutkan dengan Uji Stasioneritas, Uji ARCH Effect, dan Analisis GARCH (1,1). Hasil dari penelitian ini menunjukkan bahwa emas hanya mampu menjadi instrumen safe haven pada pasar modal Tokyo, serta emas tidak mampu menjadi instrumen hedging untuk semua pasar modal yang diteliti. Perak hanya mampu menjadi instrumen safe haven utnuk pasar modal Tokyo, serta perak tidak mampu menjadi instrumen hedging untuk semua pasar modal yang diteliti. Platinum tidak mampu menjadi instrumen safe haven untuk semua pasar modal yang diteliti, namun platinum mampu menjadi instrumen hedging untuk pasar modal Korea dan Tokyo. Paladium tidak mampu menjadi instrumen safe haven untuk semua pasar modal yang diteliti, namun paladium mampu menjadi instrumen hedging untuk pasar modal Australia, New York, Hongkong, Korea, dan Tokyo.