Pengaruh Return On Assets (Roa), Return On Equity(Roe) Dan Net Profit Margin(Npm) Terhadap Harga Saham Pada Perusahaan Manufaktur Food And Beverageyang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur Sektor Food And Baverage Tahun 2012-2014)
Daftar Isi:
- i PENGARUH RETURN ON ASSETS (ROA), RETURN ON EQUITY (ROE) DAN NET PROFIT MARGIN (NPM) TERHADAP HARGA SAHAM PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR FOOD AND BEVERAGE YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA (Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur Sektor Food and Baverage Tahun 2012-2014) Skripsi Disusun Untuk Memenuhi Tugas dan Syarat-syarat Guna Memperoleh GelarSarjana Ekonomi Program Studi Ekonomi Pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta Disusun oleh: NUR HIDAYAH B 100120094 PROGRAM STUDI EKONOMI FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURAKARTA 2016 H;\L.\\1,\\ PE:',ICESAH,\N Yans benlnda rmsu dib.Nah ini (elM mcDrhc, sknpsi denganjudul : PENCARUH irrrIN ON,rSSrrS 0rOA). fETtlPN ONfQUlIy (ROli) DAI ]r''f PROFI'T NIARGIN (NPIII) TERTIADAP IIARCA SAHANI PADA PERUSAHAAN IIIANUF'AKTUR FOOD AND A'''IEN'C]E YANG TERDANTAR DI BURSA EFI]KINDONESIA (Stud i Empiris lxda Pcrusahaln Munuiiklur SetlorFo.dand BalenscT un 2012,2011) B 10012009.1 Pmandatangan beDendapat bal va skilsi te6ebut telah nrcmcNhi syarar trilul Srakafla,1 Februan 20 I 6 Mengerahui. Dekan fukullas Ekonomidan Bisnh UMS Univ6llN Munammadiyah Surakada t -/tu*? lDi TriYono-U.Si) UNTVER-SIIAS MUIIAMMADIIAH St]RAKARIA FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS suE rdp1027r) 7r74r? strdkn, - 57r02 PERNYATAAN KXASLIAN SKRIPSI Sala lds bendda hge di baMn ini : NlRM B t0012009,1 MANAJEMEN t{i!c RUtr tr'?u/m a|N,4Jst'rs (RoA), REIURN ON EQIUTY I.ROEJ DAN N'I PROFIT MARGIN (NPM) TERIIADAI IIARGA SATIAM |,ADA P'RUSAITAAN iIIANUIAKTUIT I]OOD ,{ND BEII8]T,,'C]q YANG TERDAFTAR DI BIIRSA DFEKINDONESIA Mentarakd de.gd ebcnmra balwa skripsi ydts sara buaL dd $ralud ini !,crupdhun I'lril ldra sata sendni, k.cnali kutipalkuripm dar iilEkasa! nngkasnn I ang scnu!.}a relih sa}? jelasku $mben}l Arabila dikenNdial ha rcrbtr(li dai arau daFr dibutlik!n lrah\a !Iipsi hasil jinlarnn. fraLa sira bcBedis nrenerima sanksi apapm dtri Fahlras Fkononi dan Risnis dan atau gelar dd ijdah yang dihedkan oleh Universitas Muhanmadiyah SnElGna balal Suralea.2 Februdi20l6 Yas monbual pernyataan, NI]R iv MOTTO “Jadilah sabar dan shalat sebagai penolongmu. Dan sesungguhnya yag demikian itu sungguh berat, kecuali bagi orang-orang yang khusyu’’. (QS.Al-Baqarah:45) Dunia memberikan kita kesempatan untuk memperbaiki hidup, tetapi tidak memberikan kita kesempatan untuk mengulangi perbuatan yang buruk. ( Joko Hantoro, SE. M,Si) Belajarlah mengalah sampai tak seorangpun yang bisa mengalahkanmu, dan belajarlah merendah sampai orang tak bisa merendahkanmu. (Gobind Vashdev) Hai orang-orang yang beriman, mintalah pertolongan (Kepada Allah) dengan sabar dan shalat, sesungguhnya allah beserta orang-orang yang sabar. (Q.S, Al-Baqarah:153) Bahagia adalah milik mereka yang bangga menjadi diri sendiri. Tanpa mencemaskan apa yang dipikirkan orang lain tentang mereka. (Penulis) v PERSEMBAHAN Dengan mengucap syukur kehadirat Allah SWT atas rahmat dan karunia-Nya hingga terselesaikan skripsi ini, kupersembahkan untuk: 1. Allah SWT yang telah memberi anugrah di hidupku dan senantiasa mencurahkan nikmat serta hidayah-Nya. 2. Rasulullah SAW semoga shalawat dan salam selalu tercurah kepada Beliau Nabi Muhammad SAW, keluarga serta sahabat. 3. Bapak (Ngadi) Ibu (Warsih) tercinta yang telah memberikan semuanya, doa, kasih sayang, cinta, pengorbanan, dukungan, dan kebahagiaan yang begitu indah dlam hidupku. Semoga Allah selalu melimpahkan berjuta kenikmatan yang tiada henti kepada Ibu dan Bapak 4. Kakak Ku tercinta Fardan Ardinata yang telah menjadi pendukungku selama ini 5. Adikku tercinta Nur Cahyani Wardani bentuklah masadepanmu dari sekarang 6. Sahabat tercinta Ratna, Dahlia. 7. Almamater UMS tercinta. vi KATA PENGANTAR Assalamu’alikum Wr. Wb Syukur alhamdulillah penulis panjatkan kehadirat Allah SWT yang telah melimpahkan rahmat hidayah-Nya serta memberikan ketabahan, kekuatan, kemudahan dan kedamaian berfikir dalam menyelesaikan penyusunan skripsi yang berjudul “PENGARUH RETURN ON ASSETS (ROA) , RETURN ON EQUITY (ROE) DAN NET PROFIT MARGIN (NPM) TERHADAP HARGA SAHAM PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR FOOD AND BEVERAGE YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA (Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur Sektor Food and Baverage Tahun 2012-2014) “ untuk melengkapi dan memenuhi syarat guna mencapai gelar Sarjana Ekonomi Program Studi Ekonomi pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta. Penulis menyadari sepenuhnya tanpa adanya bimbingan, dorongan dan bantuan dari berbagai pihak, penulis tidak akan mampu melaksanakan skripsi ini dengan baik. Maka dengan segala kerendahan hati mengucapkan terima kasih kepada: 1. Prof. Dr. H. Bambang Setiaji, MS, Selaku Rektor Universitas Muhammadiyah Surakarta. 2. Dr. Triyono,SE, M.Si selaku Dekan dan pembibing Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta yang berkenan dengan ikhlas dan penuh kesabaran membimbing dan mengarahkan penulis dalam menyelesaikan ini dan terimakasih atas waktu yang diberikan untuk berkonsultasi. 3. Dr. Anton Agus Setyawan, M.Si selaku Ketua Program Studi Ekonomi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta. 4. Dra. Wuryaningsih Dwi Lestari, MM., selaku Pembimbing Akademik yang telah memberikan arahan dan bimbingan dalam studi penulis. 5. Drs. Agus Muqorobin, MM., selaku pembimbning skripsi terimakasih atas segala waktu, bimbingan dan motifasinya sehingga peneliti bisa menyelesaikan penelitian ini tepat pada waktunya. 6. Seluruh Dosen Program Studi Ekonomi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta yang telah memberikan ilmu pengetahuan yang sangat bermanfaat bagi penulis. 7. Bapak ibu tercinta,terima kasih atas doa dan kasih sayang yang telah engkau berikan, pengorbananmu yang tiada lekang, rangkaian tasbih dalam doa-doa malam yang vii tiada pernah putus, semoga tetesan butir-butir keringatmu terwujud sebagai keberhasilan dan kebahagianku,maaf selalu membuat ibu dan bapak kecewa. 8. Semua pihak yang telah membantu dan yang tidak bisa penulis sebutkan satu per satu. 9. Penulis menyadari bahwa penyusunan skripsi ini masih jauh dari kesempurnaan, oleh sebab itu kritik dan saran pembaca yang bersifat membangun sangat kami apresiasi. Semoga skripsi ini dapat diterima dan bermanfaat bagi pihak-pihak yang membutuhkan. Wassala’mualaikum Wr. Wb. Surakarta, Januari 2016 Penulis (NUR HIDAYAH) viii DAFTAR ISI HALAMAN JUDUL ................................................................................ i HALAMAN PENGESAHAN .................................................................. ii HALAMAN PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI ............................. iii HALAMAN MOTTO ............................................................................... iv HALAMAN PERSEMBAHAN ............................................................... v KATA PENGANTAR .............................................................................. vi DAFTAR ISI .............................................................................................. ix DAFTAR TABEL .................................................................................... xii DAFTAR GAMBAR ................................................................................ xiii DAFTAR LAMPIRAN ............................................................................ xiv ABSTRAK ................................................................................................ xv BAB I PENDAHULUAN ...................................................................... 1 A. Latar BelakangMasalah ...................................................................... 1 B. Rumusan Masalah ............................................................................. 3 C. Tujuan Penelitian .............................................................................. 4 D. Manfaat Penelitian ............................................................................ 5 E. Sistematika Penelitian ....................................................................... 5 BAB II TINJAUAN PUSTAKA ............................................................ 7 A. Landasan Teori .................................................................................. 7 B. Laporan keuangan ............................................................................. 9 C. Pihak Yang Memerlukan Laporan keuangan .................................... 11 D. Analisis Laporan Keuangan .............................................................. 13 E. Profitabilitas ...................................................................................... 24 F. Rasio-RasioProfitabilitas .................................................................. 25 G. Return Saham .................................................................................... 28 H. KerangkaTeori .................................................................................... 31 I. Penelitian Terdahulu ......................................................................... 31 J. PerbedaanPenelitiandenganPenelitianTerdahulu .............................. 32 K. Hipotesis ........................................................................................... 33 BAB III METODE PENELITIAN ........................................................... 36 A. JenisPenelitian ................................................................................... 36 B. Populasi, SampeldanTeknik Sampling .............................................. 36 ix C. Jenis Data danSumber Data .............................................................. 37 D. Definisi Operasional Variabel ............................................................ 38 E. MetodeAnalisis Data ......................................................................... 41 BAB IV ANALISIS DATA DAN PEMBAHASAN ............................... 46 A. Deskripsi Data ................................................................................... 46 B. Analisis Data ..................................................................................... 48 1. Uji Asumsi Klasik ..................................................................... 48 a. Uji Normalitas ........................................................................ 48 b. Uji Multikolineritas ................................................................ 49 c. Uji Heterodesitas .................................................................... 50 2. Analisis Regresi linier Berganda ............................................... 51 C. Pembahasan ....................................................................................... 53 BAB V PENUTUP .................................................................................... 56 A. Kesimpulan ....................................................................................... 56 B. Saran-Saran ......................................................................................... 56 DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN x DAFTAR TABEL Tabel IV.1 Nama Perusahaan Food and Beverage ...................................... 47 Tabel IV.2 Mean, Median, Mode, Std. Deviation, Minimum dan Maximum 47 Tabel IV.3 HasilPengujian Normalitas ...................................................... 49 Tabel IV.4 Hasil Pengujian Multikolinieritas ............................................ 50 Tabel IV.5 Hasil Uji Heterokedastisitas...................................................... 51 Tabel IV.6 Analisis Regresi Linier Berganda ........................................... 51 xi DAFTAR GAMBAR Gambar 2.1 Analisis Kinerja Keuangan .................................................... 9 Gambar 2.1 Kerangka Pemikiran ................................................................ 31 xii ABSTRAK Laporan keuangan mencerminkan suatu gambaran kinerja keuangan bagi sebuah perusahaan. Tujuan dalam penelitian ini adalah untuk membuktikan secara empiris dan menganalisis pengaruh Return On Assetc (ROA), Rerurn On Equity (ROE) dan Net Profit Margin (NPM) terhadap harga saham pada perusahaan manufaktur Food And Baverage yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Populasi yang digunakan dalam penelitian ini adalah perusahaan manufaktur Sektor Food and Baverage pada tahun 2012-2014. Sampel yang digunakani adalah perusahaan dalam kelompok industri manufaktur yang listed di BEI. Adapun pengambilan sampel adalah perusahaan dalam kelompok industri manufaktur yang listed di BEI. Pengambilan sampel berdasarkan pada kriteria-kriteria yang ada di perusahaan yang sahamnya terdaftar di BEI selama tiga tahun berturut-turut. Data yang digunakan dalam penilitian ini adalah data sekunder yang bersifat kuantitatif berupa data rasio keuangan perusahaan selama 3 tahun dari tahun 2012-2014. Dan di hitung 5 hari sebelum dan 5 hari sesudah tanggal di tentukan. Data tersebut di ambil di Bursa Efek Indonesia (BEI). Hasil penelitian uji t menunjukkan bahwa ROE (X2) mempunyai pengaruh secara signifikan terhadap harga saham (Y) secara individu, sedangkan ROA (X1) dan NPM (X3) tidak mempunyai pengaruh secara signifikan secara individu. Begitu juga dari hasil uji F diperoleh ada pengaruh yang signifikan ROA (X1), ROE (X2), dan NPM (X3) terhadap harga saham (Y) secarabersama-sama. Kata Kunci : Return On Assetc (ROA), Rerurn On Equity (ROE) dan Net Profit Margin (NPM) dan Harga Saham. iv ABSTRACT The financial statements reflect a picture of the financial performance of a company. The purpose of this research is to prove empirically and analyze the influence of Return On Assetc (ROA), Rerurn On Equity (ROE) and Net Profit Margin (NPM) to the stock price on Food And Baverage manufacturing companies listed in Indonesia Stock Exchange. The population of this study was to determine the profitability of manufacturing companies Sector Food and Baverage in 2012-2014. Method of making up is a company in the manufacturing industry group listed on the Stock Exchange. The sampling is a group of companies in the manufacturing industry are listed on the Stock Exchange. Sampling was based on criteria that exist in the company whose shares are listed on the Stock Exchange for three consecutive years. The data used in this research is secondary data in the form of quantitative financial ratio data for 3 years from 2012-2014. And in count 5 days before and 5 days after the date specified. The data is taken in the Indonesia Stock Exchange (BEI). T-test research results show that the ROA (X1), and ROE (X2) has a significant influence on stock return (Y) individually, while NPM (X3) had no significant effect individually. So also from the results of the F test obtained no significant effect ROA (X1), ROE (X2), and NPM (X3) on stock returns (Y) together. Keywords: Return On Assets (ROA), Return on Equity (ROE) and Net Profit Margin (NPM) and Stock Return.