ANALISIS REAKSI PASAR MODAL INDONESIA DILIHAT DARI ABNORMAL RETURN DAN TRADING VOLUME ACTIVITY TERHADAP PENGUMUMAN PENURUNAN HARGA BAHAN BAKAR MINYAK 16 JANUARI 2015 (Pendekatan Event Study)
| Main Author: | Angkasa, Nita Sofiani |
|---|---|
| Format: | Thesis NonPeerReviewed Book |
| Terbitan: |
, 2015
|
| Subjects: | |
| Online Access: |
http://e-journal.uajy.ac.id/8232/1/EM018855.pdf http://e-journal.uajy.ac.id/8232/2/EM118855.pdf http://e-journal.uajy.ac.id/8232/3/EM218855.pdf http://e-journal.uajy.ac.id/8232/4/EM318855.pdf http://e-journal.uajy.ac.id/8232/5/EM418855.pdf http://e-journal.uajy.ac.id/8232/6/EM518855.pdf http://e-journal.uajy.ac.id/8232/ |
Daftar Isi:
- Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis reaksi pasar modal Indonesia terhadap peristiwa pengumuman penurunan harga bahan bakar minyak pada tanggal 16 Januari 2015. Reaksi pasar diukur dengan menggunakan abnormal return dan trading volume activity. Sampel yang digunakan dalam penelitian ini, yaitu saham sekuritas yang masuk ke dalam LQ 45 selama periode Agustus 2014-Januari 2015. Pengambilan sampel dilakukan dengan metode purposive sampling. Market model digunakan untuk mengestimasi abnormal return. Hipotesis yang diajukan dalam penelitian ini, yaitu terdapat abnormal return positif di sekitar tanggal pengumuman penurunan harga BBM dan terdapat perbedaan rata-rata abnormal return serta trading volume activity pada periode sebelum dan sesudah pengumuman penurunan harga BBM. Metodologi yang digunakan adalah event study dengan menggunakan periode jendela 11 hari dan periode estimasi 100 hari. Alat uji statistik yang digunakan untuk menguji abnormal return yang didapatkan investor dengan one sample t-test sedangkan pengujian perbedaan rata-rata sebelum dan sesudah periode pengumuman dengan paired sample t-test. Secara keseluruhan, hasil penelitian menunjukkan bahwa pasar tidak bereaksi terhadap pengumuman penurunan harga BBM. Investor tidak mendapatkan abnormal return positif di sekitar tanggal pengumuman. Penelitian ini menunjukkan tidak terdapat perbedaan rata-rata abnormal return pada periode sebelum dan sesudah pengumuman penurunan harga BBM. Rata-rata trading volume activity pada periode sebelum dan sesudah pengumuman juga tidak mengalami perbedaan yang signifikan.