Analisi Perbandingan Model Penilaian Aset CAPM dan Fama-French Five Factor Model (Studi Kasus Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2010-2015)
| Main Author: | Habe, Mario Bugchi |
|---|---|
| Format: | bachelorthesis doc-type Bachelors |
| Bahasa: | ind |
| Terbitan: |
, 2017
|
| Online Access: |
http://repository.unpad.ac.id/frontdoor/index/index/docId/8592 |
Daftar Isi:
- Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui faktor-faktor yang berpengaruh terhadap return saham perusahaan dan membandingkan model penilaian aset mana yang memberikan kinerja terbaik. Analisis faktor-faktor dalam penelitian ini menggunakan lima variabel, yaitu beta pasar, firm size, book to market ratio, profitability, dan invesment. Kelima variabel tersebut akan diuji apakah terdapat pengaruh yang signifikan terhadap return saham perusahaan di Indonesia. Populasi dari penelitian ini adalah perusahaan yang terlisting pada bursa efek Indonesia (BEI) periode 2010-2015, yaitu berjumlah 525. Sampel pada penelitian ini adalah 90 perusahaan baik dalam sector finansial dan non-finansial dalam periode penelitian. Penelitian ini menggunakan model analisis regresi berganda untuk pengujian data dalam mencari hubungan antara variabel dependen dengan independen dan melakukan Uji t (parsial) dan Uji F untuk menguji hipotesisnya. Hasil yang diperoleh dari penelitian ini adalah variabel beta pasar memiliki pengaruh positif signifikan terhadap return saham, variabel firm size memiliki pengaruh negatif signifikan terhadap return saham, variabel book to market ratio memiliki pengaruh positif tidak signifikan terhadap return saham, variabel profitability memiliki pengaruh negatif tidak signifikan terhadap return saham, dan variabel investment memiliki pengaruh positif tidak signifikan terhadap return saham. Hasil penelitian juga menunjukan secara simultan five factor asset pricing model memberikan model explainatory power yang lebih baik dari CAPM. Namun variabel beta pasar (CAPM variable) merupakan variabel yang paling banyak berkontribusi dalam model tersebut.