PENGARUH LEVERAGE, GROWTH OPPORTUNITY, UKURAN PERUSAHAAN, DAN LIKUIDITAS TERHADAP KEPUTUSAN AKTIVITAS HEDGING DENGAN INSTRUMEN DERIVATIF
| Main Author: | Aldi, Bob |
|---|---|
| Format: | bachelorthesis doc-type Bachelors |
| Bahasa: | ind |
| Terbitan: |
, 2016
|
| Online Access: |
http://repository.unpad.ac.id/frontdoor/index/index/docId/5371 |
Daftar Isi:
- Penelitian ini dilatarbelakangi oleh sedikitnya perusahaan di Indonesia, khususnya manufaktur, yang melakukan aktivitas hedging derivatif. Padahal dalam era globalisasi ini, perusahaan lebih mudah mencari pendanaan eksternal lintas negara yang mengakibatkan perusahaan lebih berisiko terkena paparan fluktuasi kurs. Hedging derivatif merupakan salah satu bentuk mitigasi risiko perusahaan agar dampak kerugian yang diterima menjadi berkurang. Penelitian ini menggunakan model penelitian metode regresi logistik. Sampel dalam penelitian ini adalah perusahaan yang terdaftar pada Bursa Efek Indonesia dan melakukan aktivitas hedging derivatif selama tiga tahun berturut – turut dalam kurun waktu 2012 s.d. 2014. Faktor – faktor internal yang diteliti adalah leverage, growth opportunity, ukuran perusahaan, dan likuiditas. Secara parsial, hasil penelitian menunjukkan bahwa growth opportunity dan ukuran perusahaan berpengaruh positif dan signifikan dalam meningkatkan probabilitas penggunaan hedging derivatif, sedangkan likuiditas yang diproksikan dengan cash ratio berpengaruh negatif dan signifikan dalam menurunkan probabilitas penggunaan hedging derivatif. Untuk leverage terbukti berpengaruh negatif namun tidak signifikan dalam meningkatkan probabilitas penggunaan hedging derivatif, sedangkan likuiditas dengan proksi current ratio berpengaruh negatif namun tidak signifikan dalam menurunkan probabilitas penggunaan hedging derivatif. Untuk hasil penelitian secara simultan, hasil penelitian ini menunjukkan bahwa leverage, growth opportunity, ukuran perusahaan, dan likuiditas secara bersama – sama berpengaruh signifiikan terhadap kenaikan probabilitas penggunaan hedging derivatif.