Value at Risk (VaR) Portofolio Saham Optimal Dengan Pendekatan Model Volatilitas GARCH
| Main Author: | Simamora, Vicdanier |
|---|---|
| Format: | bachelorthesis doc-type Bachelors |
| Bahasa: | ind |
| Terbitan: |
, 2013
|
| Online Access: |
http://repository.unpad.ac.id/frontdoor/index/index/docId/13521 |
Daftar Isi:
- Dalam investasi pada saham hal yang perlu diperhatikan adalah tingkat pengembalian (return) dan risiko yang mungkin didapat. Analisis terhadap return yang akan di dapat dan volatilitas sebagai ukuran risiko penting dilakukan guna mencegah risiko yang terjadi dan mendapatkan return yang maksimum. Pada tugas akhir ini dilakukan analisis terhadap 5 saham dengan volatilitas yang bersifat heteroskedastis yaitu saham PT Astra Internasional (ASII), PT Bank Rakyat Indonesia (BBRI), PT Bank Mandiri (BMRI), PT Semen Gresik (SMGR) Dan PT United Tractor (UNTR) dengan menggunakan harga penutupan saham periode 3 Januari 2011 sampai 14 Januari 2013. Dalam tugas akhir ini diterapkan metode Value at Risk untuk mengukur potensi kerugian saham tunggal dan portofolio optimal. Perhitungan VaR dilakukan dengan melibatkan volatilitas yang bersifat heteroskedastis sehingga volatilitas saham dimodelkan dengan model GARCH. Untuk perhitungan portofolio optimal digunakan metode Minimax Model (MM). Dari hasil analisis maka didapat bahwa return yang diberikan dengan membentuk portofolio optimal lebih besar dibandingkan tanpa pembobotan, dengan risiko yang lebih kecil. Sementara volatilitas saham tunggal lebih besar dibandingkan volatilitas portofolio optimal yang mengakibatkan nilai VaR saham tunggal lebih besar dibandingkan VaR portofolio optimal.