Pengaruh debt to equity ratio (DER) dan net profit margin (NPM) terhadap harga saham (studi kasus pada perusahaan Go Public yang terdaftar di jakarta islamic index (JII) tahun 2013-2016)”
| Main Author: | Kalsum, Ummi |
|---|---|
| Format: | Thesis NonPeerReviewed Book |
| Bahasa: | ind |
| Terbitan: |
, 2018
|
| Subjects: | |
| Online Access: |
http://etd.iain-padangsidimpuan.ac.id/139/1/13%20230%200178.pdf http://etd.iain-padangsidimpuan.ac.id/139/ |
Daftar Isi:
- Latar belakang masalah dalam penelitian ini adalah ketidaksesuaian teori dengan fenomena yang ada. Desmond Wira menyatakan bahwa pemegang saham dengan rasio utang yang tinggi akan menanggung risiko cukup besar. Hal ini menunjukkan bahwa DER yang tinggi cenderung menyebabkan harga saham menurun. Pemegang saham dengan rasio laba yang tinggi akan berdampak baik karena menunjukkan perusahaan sangat menguntungkan dan akan menaikkan harga saham perusahaan. Hal ini menunjukkan bahwa NPM yang tinggi cenderung menyebabkan harga saham meningkat. Namun pada kenyataannya tidak demikian yang ada adalah terjadinya fluktuasi diantara keduanya. Adapun rumusan masalah dalam penelitian ini adalah apakah terdapat pengaruh debt to equity ratio dan net profit margin terhadap harga saham (studi kasus pada perusahaan go public yang terdaftar di Jakarta Islamic Index tahun 2013-2017). Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh variabel independen debt to equity ratio (DER) dan net profit margin (NPM) terhadap variabel dependen harga saham yang menggunakan harga penutupan (closing price), harga akhir dari transaksi jual-beli saham di bursa efek yang berakhir per 31 Desember 2013-2017. Penelitian ini merupakan penelitian sekunder data kuantitatif. Adapun sampel yang terdapat dalam penelitian ini terdapat 30 perusahaan. Teknik analisis data yang digunakan adalah data panel regresi linear berganda dengan cross section terdiri dari 6 perusahaan dan time series terdiri dari 5 tahun. Pengolahan data menggunakan aplikasi eviews 7. Model yang terpilih adalah fixed effect. Berdasarkan hasil estimasi menggunakan regresi fixed effect maka diperoleh persamaan regresi HS = 4.143621 + 0.732500 (DER) + 0.711684 (NPM) + 1.210972. Berdasarkan uji parsial (uji t), variabel DER berpengaruh positif terhadap variabel dependen harga saham yang dibuktikan dengan thitung > ttabel yakni (3.060192 > 1.70329) probabilitas sebesar 0.00 dan koefisien sebesar 0.732500. Variabel NPM berpengaruh positif terhadap variabel dependen harga saham yang dibuktikan dengan thitung > ttabel yakni (4.751818 > 1.70329) probabilitas sebesar 0.00 dan koefisien sebesar 0.711684. Berdasarkan uji simultan (uji F) DER dan NPM berpengaruh secara bersama-sama yang dibuktikan dengan Fhitung > Ftabel yakni (110.5008 > 2.975154). DER, NPM menjelaskan harga saham sebesar 97% sedangkan sisanya sebesar 3% dijelaskan oleh variabel lain yang tidak dimasukkan dalam penelitian ini.