Pengaruh stock split terhadap harga saham, trading volume activity, dan bid-ask spread (studi pada perusahaan yang listing di BEI tahun 2009-2011) / Ake Tuwindrila
| Main Author: | Tuwindrila, Ake |
|---|---|
| Format: | Thesis NonPeerReviewed |
| Terbitan: |
, 2013
|
| Subjects: | |
| Online Access: |
http://repository.um.ac.id/36658/ |
Daftar Isi:
- KataKunciStockSplitHargaSahamTradingVolumeActivityBid-AskSpreadKenaikanhargayangterlalutinggiakanmenyebabkanpermintaanterhadappembeliansahamtersebutmengalamipenurunandanpadaakhirnyaakanmenyebabkanhargasahamtersebutmenjaditidakberfluktuatiflagi.Untukmenghindarikondisitersebutmakayangdilakukanolehperusahaanadalahmenurunkanhargasahampadakisaranhargayangmenarikminatinvestormelaluipemecahansaham(stocksplit).Stocksplitmasihmerupakanfenomenayangmembingungkankarenaberdasarkanpenelitian-penelitianyangtelahdilakukanterjadiketidakkonsistenanhasil.Penelitianyangmenunjukkanbahwastocksplitmempunyaikandunganinformasiberartimendukungsignalingtheorydantradingrangetheory.Permasalahandalampenelitianiniadalahadanyahasilpenelitianyangberbeda-bedamakadiperlukanpenelitianlebihlanjutuntukmengetahuisejauhmanapengaruhstocksplitterhadaphargasahamtradingvolumeactivitydanbid-askspread.PopulasipenelitianiniadalahseluruhperusahaanyangterdaftardiBEIpadaperiode2009-2011.Sedangkansampelyangdiambiladalahperusahaan-perusahaanyangmelakukanperistiwastocksplitdiBEIperiode2009-2011.Penentuansampeldalampenelitianinitidakdilakukansecararandommelainkansecaranon-randomyaitudenganmetodepurposivesampling.Penelitianinimenggunakanbeberapatahapananalisisyaituujisignifikasidenganpaired-samplet-testujinormalitasdenganKolmogrovSmirnovdanujihipotesisdenganWilcoxonSignedRanksTestdenganperiodepengamatan(eventwindow)adalah10hariyaitut-5(5harisebelumstocksplit)dant5(5harisesudahstocksplit)Hasilpenelitianmenunjukkanbahwaperistiwasebelumdansesudahstocksplitberpengaruhterhadaphargasahamhalinidikarenakanperusahaanmenurunkanhargasahampadaperistiwastocksplit.Kemudianperistiwasebelumdansesudahstocksplitberpengaruhterhadaptradingvolumeactivityhalinidikarenakanstocksplitmenjadikanhargasahammenjadilebihrendah.Selanjutnyaperistiwasebelumdansesudahstocksplitberpengaruhterhadapbid-askspreadhalinidikarenakansemakinkecilrentangbid-askspreadsetelahperistiwastocksplit.HasilpenelitianinijugamendukunghasilpenelitianPujiharjanto(2001)yangmenemukanfaktabahwateradapatperubahanhargasahamlikuiditassahamdanbid-askspreadyangdisebabkanperistiwastocksplitolehperusahaan.