Komparasi trading volume activity dan abnormal return sebelum dan sesudah stock split (studi pada perusahaan non-perbankan yang terdapat di BEI tahun 2004-2011) / Mohamad Sultonu Mutakin
| Main Author: | Mutakin, Mohamad Sultonu |
|---|---|
| Format: | Thesis NonPeerReviewed |
| Terbitan: |
, 2012
|
| Subjects: | |
| Online Access: |
http://repository.um.ac.id/36564/ |
Daftar Isi:
- KataKunciStockSplitAbnormalReturnTradingVolumeActivityKenaikanhargayangterlalutinggiakanmenyebabkanpermintaanterhadappembeliansahamtersebutmengalamipenurunandanpadaakhirnyaakanmenyebabkanhargasahamtersebutmenjaditidakfluktuatiflagi.Untukmenghindarikondisitersebutmakayangdilakukanolehperusahaanadalahmenurunkanhargasahampadakisaranhargayangmenarikminatinvestormelaluipemecahansaham(stocksplit).Pemecahansahammasihmerupakanfenomenayangmembingungkankarenaberdasarkanpenelitian-penelitianyangtelahdilakukanterjadiketidakkonsistenanhasil.Penelitianyangmenunjukkanbahwastocksplitmempunyaikandunganinformasiberartimendukungsignalingtheorydantradingrangetheory.Permasalahandalampenelitianiniadalahadanyahasilpenelitianyangberbeda-bedamakadiperlukanpenelitianlebihlanjutuntukmengetahuisejauhmanapengaruhstocksplitterhadaptradingvolumeactivitydanabnormalreturnsaham.PopulasipenelitianiniadalahseluruhperusahaanyangterdaftardiBEIpadaperiode2004-2011.Sedangkansampelyangdiambiladalahperusahaan-perusahaannon-perbankanyangmelakukanperistiwastocksplitdiBEIperiode2004-2011.Penentuansampeldalampenelitianinitidakdilakukansecararandommelainkansecaranon-randomyaitudenganmetodepurposivesampling.Penelitianinimenggunakanbeberapatahapananalisisyaituujisignifikansidenganone-samplet-testujinormalitasdenganKolmogrovSmirnovGoodnessoffitTestdanujihipotesisdenganWilcoxonSignedRanksTestdenganperiodepengamatan(eventwindow)adalah10hariyaitut-5(5harisebelumstocksplit)dant5(5harisesudahstocksplit).Hasilpenelitianmenunjukkanbahwaterdapatperbedaanyangsignifikantradingvolumeactivitysahamsebelumdansesudahperistiwastocksplithalinidikarenakanhargasahamsetelahstocksplitmenjadilebihrendah.Selanjutnyatidakterdapatperbedaanyangsignifikanpadaabnormalreturnsahamsebelumdansesudahperistiwastocksplithalinidikarenakanstocksplittidakcukupmempunyaikandunganinformasiyangbisamempengaruhikeputusaninvestor.HasilpenelitianinijugamendukunghasilpenelitianWangSutrisnoetal(2000)yangmenemukanfaktabahwaterdapatperubahantingkatlikuiditassahamyangdisebabkankegiatanstocksplitolehperusahaandantidakterdapatperubahantingkatabnormalreturnsahamyangdisebabkankegiatanstocksplitolehperusahaan.