Perbedaan abnormal return, security return variability (SRV), risiko sistematis (B), trading volume activity (TVA) dan Bid-Ask spread sebelum dan sesudah stock split pada Perusahaan yang listing di Bursa Efek Indonesia (BEI) tahun 2003-2007 / Yetti Sundari
| Main Author: | Sundari, Yetti |
|---|---|
| Format: | Thesis NonPeerReviewed |
| Terbitan: |
, 2009
|
| Online Access: |
http://repository.um.ac.id/30438/ |
Daftar Isi:
- Sistematis(946)TradingVolumeActivity(TVA)danBid-AskSpreadStocksplitdilakukanolehperusahaanuntukmenyampaikaninformasitentangprospekkeuntungandimasadepandanjugauntukmeningkatkanlikuiditasperdagangansahamdenganmelakukanperubahanterhadapjumlahsahamyangberedardannilainominalperlembarsaham.Stocksplitmasihmenjadifenomenayangkontroversial.Pertamastocksplitdinyatakanmurnihanyasebagaikosmetik.Keduastocksplitdinyatakanmempunyaiefekyangnyataterhadapsaham.Penelititertarikuntukmelakukanpenelitianinimengingatpentingnyainformasistocksplitdanjugaadanyaketidakkonsistenanhasilpenelitianmengenaistockspli.Tujuanpenelitianiniadalahuntukmengetahuirata-ratadanperbedaanabnormalreturnsecurityreturnvariability(SRV)risikosistematis(946)tradingvolumeactivity(TVA)danbid-askspreadsebelumdansesudahstocksplitpadaperusahaanyanglistingdiBursaEfekIndonesiaTahun2003-2007.Pengambilansampeldilakukandenganpurposivesamplingdandidapatkan19perusahaan.Periodepengamatandilakukanselama5harisebelumdan5harisesudahstocksplit.UjinormalitasmenggunakanujiKolmogorovSmirnovGodnesofFitTest(K-S).Untukdataberdistribusinormaldigunakanstatistikparametrikyaituujirata-rataduakelompoksampelberpasanganatauujitsedangkandatatidakterdistribusinormalmenggunakanalatanalisisWilcoxonSignedRankTestdengansignifikansi5%.Hasilpenelitianmenunjukkannilairata-rataabnormalreturndanSRVperusahaansebelumdansesudahstocksplitmengalamipenurunansedangkanrisikosistematis(946)TVAdanbid-askspreadmengalamipeningkatan.SecarastatistikmenunjukkanbahwatidakterdapatperbedaanabnormalreturnSRVdanTVAyangsignifikanselainituterdapatperbedaanrisikosistematis(946)danbid-askspreadyangsignifikansebelumdanseudahstocksplitpadaperusahaanyanglistingdiBEItahun2003-2007.Disarankanbagiinvestorsebaiknyadalamberinvestasitidakterpengaruholehstocksplitselainitudalammenganalisisinformasistocksplitinvestorharusmemperhatikanvariabelsistematis(946)danbid-askspread.Bagiperusahaanagarlebihtransparankepadapasarmengenaikinerjakeuangannyadanperlupertimbanganyangmatangsebelummelakukanstocksplit.Bagipenelitianselanjutnyasebaiknyamenggunakanmodelperhitunganyangberbedapadavariabelabnormalreturndanmemperpanjangperiodepengamatansertamenggolongkansampelpenelitianberdasarkansektorindustrinya.