Analisis komparatif kinerja reksadana saham syariah dan reksadana saham konvensional dengan menggunakan metode sharpe, treynor dan jensen pada bursa efek Indonesia / Qorry Perdana Wati
| Main Author: | Wati, Qorry Perdana |
|---|---|
| Format: | Thesis NonPeerReviewed |
| Terbitan: |
, 2008
|
| Online Access: |
http://repository.um.ac.id/30322/ |
Daftar Isi:
- ABSTRAKPerdanaWatiQorry.2008.AnalisisKomparatifKinerjaReksadanaSahamSyariahdanReksadanaSahamKonvensionalDenganMenggunakanMetodeSharpeTreynordanJensenPadaBursaEfekIndonesia.SkripsiJurusanManajemenFakultasEkonomiUniversitasNegeriMalang.Pembimbing(I)Drs.H.MulyosoS.EM.Si(II)YuliSoesetioS.EM.MKataKunciKinerjaReksadanaSahamSyariahKinerjaReksadanaSahamKonvensionalMetodeSharpeMetodeTreynorMetodeJensenBagisetiapinvestoryangakanmelakukaninvestasidituntutuntukmemilikipengetahuanyangcukuppengalamansertanaluribisnisuntukmengambilefekefekmanayangakandibelimanayangakandijualdanmanayangtetapdimilikisebelummenentukaninstrumenmanasajayangakandipilih.Bagiinvestoryangtidakmemilikikemampuantersebutmerekabisamelakukaninvestasipadareksadana.Reksadanasahamsyariahadalahreksadanayangmelakukaninvestasisekurangkurangnya80%daridanayangdikeloladalambentukefekekuitasdimanainstrumeninvestasiyangdipilihberbasispadaprinsipprinsipIslamyangtergabungdalamJakartaIslamicIndex(JII).Sedangkanrekasadanasahamkonvensionaladalahreksadanayangmelakukaninvestasisekurangkurangnya80%daridanayangdikeloladalambentukefekekuitasdimanainstrumeninvestasiyangdipilihmerupakansahamsahamyangtergabungdalamIndeksHargaSahamGabungan(IHSG)diluarJII.Denganmengetahuibagaimanakinerjareksadanasahamsyariahdanreksadanasahamkonvensionalakanmemberikanreferensibagiinvestoruntukmemilihinstrumensesuaidenganpreferensinya.BerdasarkanteoripasarmodalbeberapaukurankinerjaportofolioyangmemasukkanreturndanrisikodalamperhitungannyaadalahMetodeSharpeTreynordanJensen.Tujuanpenelitianiniadalah(1)UntukmengetahuikinerjareksadanasahamsyariahmenggunakanmetodeSharpeTreynordanJensen(2)UntukmengetahuikinerjareksadanasahamkonvensionalmenggunakanmetodeSharpeTreynordanJensen(3)UntukmengetahuiapakahterdapatperbedaanantarakinerjareksadanasahamsyariahdankinerjaJakartaIslamicIndex(JII)berdasarkanmetodeSharpeTreynordanJensen(4)UntukmengetahuiapakahterdapatperbedaanantarakinerjareksadanasahamkonvensionaldankinerjaIndeksHargaSahamGabungan(IHSG)berdasarkanmetodeSharpeTreynordanJensen(5)UntukmengetahuiapakahterdapatperbedaanantarakinerjareksadanasahamkonvensionaldanreksadanasahamsyariahberdasarkanmetodeSharpeTreynordanJensen.DalampenelitianinipopulasinyaadalahjenisreksadanasahamyaitureksadanasahamsyariahdanreksadanasahamkonvensionalyangdinyatakanaktifdiperdagangkanolehBapepamtahun2007.Sampeldiambilmenggunakanmetodepurposivesamplingyaitupengambilansampelberdasrkanpertimbanganataukriteriatertentuagardiperolehsampelyangrelevan.Sampelyangdigunakandalampenelitianiniterdiriatasempatreksadanasahamsyariahdanempatreksadanasahamkonvensional.Teknikanalisisdatayangdigunakandalampenelitianiniadalaht-testindependentsamplestestdenganmenggunakanbantuanprogrankomputerSPSSforwindowsseri12.0Hasilpenelitianinimenyimpulkanbahwa(1)KinerjareksadanasahamsyariahmenggunakanmetodeSharpeSIDanaSahamSyariahmempunyaiindeksSharpetertinggidanSyariahFortisPesonaAmanahmempunyaiindeksSharpeterendah.BerdasarkanmetodeTreynorSIDanaSahamSyariahmempunyainilaiindeksTreynortertinggidanPNMEkuitasSyariahmemilikinilaiindeksSharpeterendah.SedangkanberdasarkanmetodeJensenSIDanaSahamSyariahmemilikinilaiindeksJensentertinggidanPNMEkuitasSyariahmemilikinilaiindeksJensenterendah(2)KinerjareksadanasahamkonvensionalberdasarkanmetodeSharpeFortisEkuitasmemilikinilaiindeksSharpetertinggidanTRIMKapitalmemilikinilaiindeksSharpeterendah.BerdasarkanmetodeTreynorBNIReksadanaBerkembangmempunyainilaiindeksTreynortertinggidanTRIMKapitalmemilikinilaiindeksSharpeterendah.SedangkanberdasarkanmetodeJensenABNAMROIndonesiaEquityValueFundmempunyainilaiindeksJensentertinggidanBNIReksadanaBerkembangmemilikiindeksJensenterendah(3)DarihasilanalisisdatadapatdisimpulkanbahwatidakterdapatperbedaanyangsignifikanantarakinerjareksadanasahamsyariahdenganJakartaIslamicIndex(JII)berdasarkanmetodeSharpeTreynordanJensen.HalinidikarenakanJIImerupakangabungandarisejumlahsahamberbasissyariahsehinggakomposisisahamyangterdapatdalamreksadanasahammerupakanbagiandariJII(4)DarihasilanalisisdatadapatdisimpulkanbahwatidakterdapatperbedaanyangsignifikanantarakinerjareksadanasahamkonvensionaldenganIndeksHargaSahamGabungan(IHSG)berdasarkanmetodeSharpeTreynordanJensen.HalinidikarenakanIHSGmerupakanindikatordarikinerjaseluruhsahamyanglistingdibursa.JadisahamsahamyangmembentukportofolioreksadanamerupakanbagiandariIHSG(5)DarihasilanalisisdatadapatdisimpulkanbahwatidakterdapatperbedaanyangsignifikananatarakinerjareksadanasahamsyariahdenganreksadanasahamkonvensionalberdasarkanmetodeSharpeTreynordanJensen.HalinidikarenakanselainyangmenjadisampeladalahsamasamareksadanasahamjugadisebebakandalampengukurankinerjarekadanasahamsyariahmasihmengandungunsurunsurinvestasisecarakonvensionalyaituberupaprosesperdagangannyayangmasihmengandungunsurspekulasidanmasihdigunakannyariskfreeassetsBIRate.BerdasarkanhasilpenelitianinidapatdisarankanuntukpenelitianselanjutnyadiharapkandapatmenggunakanvariabelyangbenarbenarberbasissyariahkarenadalammenggunakansukubungabebasrisikomasihterdapatunsurribadanbungayangdalampenelitianinimenggunakantingkatsukubungaSBI.SelainitupenelitianselanjutnyajugadapatmenggunakanILQ45sebagaiindekspasaruntuktolokukurreksadanasahamkonvensional.