Studi komparatif kinerja reksadana saham konvensional dengan reksadana saham syariah menggunakan metode Sharpe, Treynor, dan Jensen di Pasar Modal Indonesia tahun 2006 / Novi Yudhanik
| Main Author: | Novi Yudhanik |
|---|---|
| Format: | Thesis NonPeerReviewed |
| Terbitan: |
, 2009
|
| Online Access: |
http://repository.um.ac.id/30088/ |
Daftar Isi:
- Salahsatualternatifsaranainvestasiyangdapatdipilihdandimanfaatkanolehinvestorataupemodaladalahmelaluipasarmodal.Dengansemakinberkembangnyapasarmodalsaatinimakasemakinbervariasipulajenisinstrumeninvestasiyangtersediauntukditawarkandandiperdagangkandibursa.setiapinvestoryangakanmelakukaninvestasidituntutuntukmemilikipengetahuanyangcukuppengalamansertanaluribisnisuntukmenganalisisefek-efekmanayangakandibelimanayangakandijualdanmanayangtetapdimilikisebelummenentukaninstrumenapayangakandipilih.BagiinvestoryangtidakmempunyaiketrampilanuntukmelakukanhaltersebutmerekabisamelakukaninvestasipadareksadanayaituwadahyangdipergunakanuntukmenghimpundanadarimasyarakatpemodaluntukselanjutnyadiinvestasikandalamportofolioefekolehmanajerinvestasiTujuanpenelitianiniadalah(1)untukmengetahuikinerjareksadanasahamkonvensionaldanreksadanasahamsyariahyangdianalisisdenganmenggunakanmetodeSharpe(2)untukmengetahuikinerjareksadanasahamkonvensionaldanreksadanasahamsyariahyangdianalisisdenganmenggunakanmetodeTreynor(3)untukmengetahuikinerjareksadanasahamkonvensionaldanreksadanasahamsyariahyangdianalisisdenganmenggunakanmetodeJensen(4)untukmengetahuiperbedaankinerjareksadanasahamkonvensionaldengankinerjareksadanasahamsyariahyangdianalisisdenganmetodeSharpe(5)untukmengetahuiperbedaankinerjareksadanasahamkonvensionaldengankinerjareksadanasahamsyariahyangdianalisisdenganmetodeTreynor(6)untukmengetahuiperbedaankinerjareksadanasahamkonvensionaldengankinerjareksadanasahamsyariahyangdianalisisdenganmetodeJensen.Populasidalampenelitianiniadalahseluruhjenisreksadanasahamkonvensionaldanreksadanasahamsyariahyangberjumlah45.Sedangkansampelpenelitianberjumlah10denganmenggunakanteknikpurposivesampling.PeriodepenelitianyangdiambiladalahmulaibulanJanuarisampaibulanDesember2006.Teknikanalisisdatayangdigunakandalampenelitianiniadalaht-testindependentsamplestestdenganmenggunakanbantuanprogramkomputerSPSSforwindowsseri11.5.Hasilpenelitianinimenyimpulkanbahwa(1)kinerjarata-ratareksadanasahamkonvensionalmenggunakanmetodeSharpeReksaDanaABNAmroIndonesiaEquityValueFundmempunyainilaiIndeksSharpetertinggidanReksaDanaNikkoSahamNusantaramempunyainilaiIndeksSharpeterendah.Sedangkanpengukuranrata-ratakinerjareksadanasahamsyariahmenggunakanmetodeSharpeDanareksaSyariahBerimbangmempunyainilaiIndeksSharpetertinggidanReksaDanaBatasaSyariahmempunyainilaiIndeksSharpeterendah(2)kinerjarata-ratareksadanasahamkonvensionalmenggunakanmetodeTreynorReksaDanaABNAmroIndonesiaEquityValueFundmempunyainilaiIndeksTreynortertinggidanReksaDanaNikkoSahamNusantaramempunyainilaiIndeksTreynorterendah.Sedangkanpengukuranrata-ratakinerjareksadanasahamsyariahmenggunakanmetodeTreynorDanareksaSyariahBerimbangmempunyainilaiIndeksTreynortertinggidanReksaDanaBatasaSyariahmempunyainilaiIndeksTreynorterendah(3)kinerjarata-ratareksadanasahamkonvensionalmenggunakanmetodeJensenReksaDanaBahanaDanaPrimamempunyainilaiIndeksJensentertinggidanReksaDanaNikkoSahamNusantaramempunyainilaiIndeksJensenterendah.Sedangkanpengukuranrata-ratakinerjareksadanasahamsyariahmenggunakanmetodeTreynorDanareksaSyariahBerimbangmempunyainilaiIndeksJensentertinggidanReksaDanaBatasaSyariahmempunyainilaiIndeksJensenterendah(4)terdapatperbedaanyangsignifikanantarakinerjareksadanasahamkonvensionaldanreksadanasahamsyariahapabiladianalisisdenganmenggunakanmetodeSharpe.Dimanakinerjareksadanasahamkonvensionallebihbaikdaripadakinerjareksadanasahamsyariah(5)terdapatperbedaanyangsignifikanantarakinerjareksadanasahamkonvensionaldanreksadanasahamsyariahapabiladianalisisdenganmenggunakanmetodeTreynor.Dimanakinerjareksadanasahamkonvensionallebihbaikdaripadakinerjareksadanasahamsyariah(6)terdapatperbedaanyangsignifikanantarakinerjareksadanasahamkonvensionaldanreksadanasahamsyariahapabiladianalisisdenganmenggunakanmetodeJensen.DimanakinerjareksadanasahamlebihbaikdaripadakinerjareksadanasahamsyariahBerdasarkanhasilpenelitianinidapatdisarankanuntukpenelitianyangsamadimasayangakandatangdiharapkandapatmenggunakanvariabelyangbenar-benarberbasissyariahkarenadalammenggunakanvariabelsukubungabebasrisikomasihterdapatmetodekonvensionalyangdidalamnyamasihterdapatunsurribadanbungayangdalampenelitianinimenggunakantingkatsukubungaSBI.Halinimungkinkurangtepatdigunakanuntukmengukurkinerjaportofolioberbasissyariahsehinggapadapenelitianselanjutnyahendaknyadigunakanvariabelyangsudahsesuaidenganprinsipsyariah.SelainitupenelitianselanjutnyajugadapatmenggunakanILQ45sebagaiindekspasaruntukbenchmarkingreksadanasahamkonvensional.