Peramalan nilai harga saham dan perhitungan Value at Risk (VaR) dengan menggunakan Garch-M / Kartika Arisadewi
| Main Author: | Arisadewi, Kartika |
|---|---|
| Format: | Thesis NonPeerReviewed |
| Terbitan: |
, 2013
|
| Subjects: | |
| Online Access: |
http://repository.um.ac.id/17320/ |
Daftar Isi:
- KatakunciPeramalanGARCH-MValueatRiskHargasahamTransaksijual-belisahambiasanyamempertimbangkantingkatpengembalian(return)danrisiko(risk)dalamberinvestasi.Dengantingkatpengembaliandiasumsikansebagaimeandanrisikodiasumsikansebagaivolatilitasdarihargasaham.ModelGARCHinmean(GARCH-M)merupakanperkembangandarimodelGARCHtelahdikembangkanolehEngleLiliendanRobinspadatahun1987.Modelinimenjelaskanbahwatingkatpengembalian(return)darisuatuhargasahammungkintergantungpadarisiko(risk)karenadenganrisikoyanglebihtinggiakanmemberikanreturnyanglebihtinggijugapadarata-ratanya.Volatilitasmerupakanukuranpenyebaranbesarnyaperubahanhargasuatusahamkeuangandantidakmenginformasikantentangjumlahkerugian.OlehkarenaitusalahsatualatuntukmengukurjumlahkerugiantersebutadalahValueatRisk(VaR).JenispenelitianiniadalahkuantitatifdengantujuanmenentukanmodelGARCH-MyangpalingsesuaimenentukanhasilperamalannilaireturnhargasahamdanmenentukanhasilperhitunganVaR.DengandatayangdigunakandalampenelitianiniadalahdatareturnhargasahamPT.BankNegaraIndonesia(PERSERO)Tbk.dalamkurunwaktubulanJanuari2007sampaibulanFebruari2013.HasilpenelitianinidiperolehmodelGARCH(01)-Myaituy_t-00227010415870963_t0177738949_(t-1)949_t963_t2000052112310020478794912311_(t-1)20785480963_(t-1)2.HasilperamalannilaireturnhargasahamuntukperiodebulanMaret2013sebesar-00098461sedangkanhasilperamalannilaihargasahamnyasebesar4208.HaliniberartibahwapadabulanMaret2013kemungkinanterjadipenurunan.DanjikadiasumsikaninvestasidanasebesarRp150.000.00000denganpeluangtingkatkerugiansebesar5%makadiperolehValueatRisk(VaR)sebesarRp14.524.98954.HaliniberartikemungkinankerugianyangterjadipadabulanMaret2013lebihrendahdibandingkanbulansebelumnya.BerdasarkanpenelitianinidapatdisarankanagardilakukanpenelitianlebihlanjutuntukmembandingkanmetodeGARCH-MdenganmetodelainsepertimetodeEGARCH-MatauAPARCH-Mdenganharapandiperolehmodelyangsesuai.