ANALISIS PORTOFOLIO OPTIMAL DENGAN SINGLE INDEX MODEL UNTUK MEMINIMUMKAN RISIKO BAGI INVESTOR DI BURSA EFEK INDONESIA (STUDI PADA SAHAM INDEKS KOMPAS 100 PERIODE FEBRUARI 2010-JULI 2014)
| Main Author: | Setyoningsih, Agustin Tri |
|---|---|
| Format: | Article application/pdf eJournal |
| Bahasa: | eng |
| Terbitan: |
Fakultas Ilmu Administrasi Universitas Brawijaya
, 2015
|
| Online Access: |
http://administrasibisnis.studentjournal.ub.ac.id/index.php/jab/article/view/896 |
Daftar Isi:
- Investments can be made in the capital market, capital market instruments which are mostly attractive for investors is stock. Stock provides a return in the form of capital gains and dividends yield, not only noticing the return, investors need to pay attention to the investments risk. Unsystematis risk can be minimized by forming the optimal portfolio using one of the methods that is single index model. Study purpose is to knowing the stocks forming the optimal portfolio, the proportion of funds allocated to each stocks, the level of expectation return and risk.The method used in this research is descriptive research method with a quantitative approach. The samples used were 46 stocks in Kompas 100 Index, which meets the criteria for sampling. The results showed that 12 stocks of forming optimal portfolio, the stocks of which are UNVR, TRAM, MNCN, BHIT, JSMR, BMTR, GJTL, KLBF, AALI, CPIN, AKRA, and ASRI. Stock with highest proportion of funds is TRAM (23,52%), stock with lowest proportion of funds is AALI (0,62%). Portfolio which are formed will give return expectations by 3,05477% and carry the risk for about 0,1228%. Keywords: Optimal Portfolio, Single Index Model, Kompas 100 Index, Expected Return, Risk. Abstrak Investasi dapat dilakukan pada pasar modal, instrumen pasar modal yang paling diminati investor adalah saham. Saham memberikan return berupa capital gain dan dividen yield, selain memperhatikan return investor perlu memperhatikan risiko yang ditanggung. Risiko tidak sisitematis dapat diminimalisir dengan membentuk portofolio optimal menggunakan salah satu metode yaitu single index model. Tujuan penelitian ini adalah mengetahui saham-saham yang menjadi pembentuk portofolio optimal, besarnya proporsi dana yang dialokasikan untuk masing-masing saham, besarnya return ekspektasi dan tingkat risikonya. Jenis penelitian yang digunakan adalah penelitian deskriptif dengan pendekatan kuantitatif. Sampel yang digunakan adalah 46 saham pada Indeks Kompas 100, yang memenuhi kriteria pengambilan sampel. Hasil penelitian menunjukkan bahwa 12 perusahaan dari sampel penelitian merupakan saham pembentuk portofolio optimal, yang terdiri dari saham UNVR, TRAM, MNCN, BHIT, JSMR, BMTR, GJTL, KLBF, AALI, CPIN, AKRA, dan ASRI. Saham dengan proporsi dana tertinggi dimiliki oleh TRAM (23,52%), sedangkan saham dengan proporsi dana terendah dimiliki oleh saham AALI (0,62%). Portofolio yang terbentuk memberikan return ekspektasi sebesar 3,05477% dengan tingkat risiko sebesar 0,1228%. Kata kunci: Portofolio Optimal, Single Indeks Model, Indeks Kompas 100, Return Ekspektasi, Risiko.